Блеск и нищета Covered Calls
У меня от большой любви до глобального разочарования по поводу Covered Calls ETFs прошло около месяца. У кого быстрее наступает прозрение?
Удивительно, но для понимания постинга совсем не требуется знать, что такое Covered Calls. Ну согласитесь, что такие постинги намного более интересные!
Признаюсь, я и сам-то не особенно знаю. Это сродни “как самолёты летают” – объяснить могу, экзамен по теме сдать могу, но почему они не падают, внутренне не понимаю.
Вобщем, расскажу на пальцах, по рабоче-крестьянски.
* * *
Вот есть какой-нибудь айтишный фонд, вроде QQQ. Или даже не айтишный, а финансовый. Или ещё какой, не суть важно.
И вот мы, создатели нового фонда, накупили тех же самых граблей акций в примерно тех же пропорциях, ну и естественно, имеем примерно тот же рост фонда, что как бы вполне объяснимо.
Но.
Мы не просто держим наши акции и ждём, пока они вырастут в цене, но также заставляем наши акции работать: как-то мы их втихую покупаем и продаём, делаем так называемые covered calls, что по сути есть торговля опционами по этим фондам (если вам непонятно, что я только что сказал, игнорируйте, – это как раз тот неловкий момент, когда я тоже не вполне этот механизм понимаю). И поэтому, кроме обычного роста стоимости акций, имеем также и дополнительную регулярную прибыль с торговли опционами, которую мы распределяем среди акционеров нашего фонда, как дивиденды.
Некоторые “covered calls” фонды платят 5% годовых в дивидендах, некоторые – 10-12% годовых (это всё помимо роста акций), а некоторые, не поверите, даже 30% годовых.
В этом месте возникает риторический вопрос: зачем покупать фонд QQQ, который, конечно, растёт в цене, но практически не платит дивиденды, не лучше ли купить фонд QQQI, который на примерно том же наборе акций имеет Yield (уровень дивидендов) более 13% годовых? К примеру, на скриншоте к постингу вы видите иллюстрацию к дивидендам по “covered calls” фонду IWMI.
Это была первая часть отношений с covered calls ETFs, после которой я купил охапку разных (QQQI, QQCC, QQCL, JEPQ, GPIQ, и несколько более мелких), и думал, что вот наконец-то пришла финансовая безопасность!
Аннет.
Вторая часть отношений с covered calls ETFs, отрезвляющая и заключительная – в финансово-партизанской группе Время есть, а денег нет. Если вы ещё не с нами – присоединяйтесь!
